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2014年05月21日

软银大手笔投资创企使其推迟上市 被戏称新型IPO

新浪科技讯 北京时间10月16日下午消息,几年前,WeWork的联合创始人米格尔 麦克凯尔维(Miguel McKelvey)无视了首次公开募股的提议,并在加州纳帕谷的小型集会上表示这家联合办公公司 正在考虑如何将这种可能性的发生尽可能地推迟 。

软银集团已经准备好要帮助WeWork以及其他无数估值达到数十亿美元的硅谷初创企业推迟IPO。

据知情人士透露,日本软银集团正在洽谈以150亿到200亿美元的投资换取WeWork的多数股权,这也将成为软银迄今为止最大手笔的初创企业投资。如果此次资金全部源于愿景基金,那么这一数额约占软银920亿美元愿景基金的四分之一。与之前为风投支持的私募企业提供的最大一笔投资相比,此次投资数额近乎翻倍。

知情人士透露,谈判仍在进行中,也许会出现其他的一些情况。但如果软银打算通过愿景基金来获得多数股权,此举无疑会让成立已有八年之久的WeWork在未来几年内继续保持私有状态。

自从软银在去年创办了专注投资科技行业的愿景基金之后,软银就在重组风投行业,它动辄便是斥资数千万美元乃至数十亿美元来投资初创企业,取代了原本要通过IPO筹集的资金。但软银这种掌握多数股权的做法,将大大延长企业保持私有状态的时间。

主要由软银、沙特阿拉伯以及阿布扎比财富基金投资的愿景基金通常会参与初创企业后期发展阶段的融资 通常这个时候,初创企业都会准备进行上市了 而且会从那些在IPO中通常会出售股权的早期投资者那里购买股份。

硅谷的投资者不禁戏谑道, 软银是新的IPO 。还有一些人将软银投资以软银的创始人兼首席执行官孙正义(Masayoshi Son)的名字来命名,称其是 Masa-PO 。

一些获得软银投资的初创企业 会在它们感觉自己准备好了 而不是不得不 的时候进行上市 。科技公司分析企业Triton Research首席执行官雷特 沃雷思(Rett Wallace)说道。

极少数公司可以获得10亿美元及以上的资金。根据研究机构PitchBook的调查,美国只有22家由风投投资的私有企业从软银或其他投资者那里筹集到了10亿美元以上的资金。

在WeWork之外,软银通常会持有20%到30%左右的股份,但是不会取得控股权。

孙正义历来都是鼓励公司 将格局想得更大一些 ,为了促进企业发展,可以接受超出初始规划的筹资金额。2016年1月,即投资WeWork之前,孙正义还曾斥责首席执行官亚当 诺依曼(Adam Neumann)行事过慢。

像目前与WeWork正在洽谈的大额投资可以让软银在企业拥有更大影响力。早期的投资者也许会套现自己的股份,而WeWork则可以获得稳定的资金来源,这就让公司不必尽快考虑进入公开市场。

WeWork以及软银的发言人均拒绝置评。

风投公司Canvas Ventures的合伙人保罗 萧(Paul Hsiao)表示,在让公司长时间保持私有化的问题上, 我们正在见证结构性的变化 。保罗表示,孙正义是从从长远角度来看待问题的,他 没有考虑过资金退出,因此这是一个控股公司的做事理念 。

延长初创企业私有化时间的策略也伴随着一些风险。拿了软银投资的企业高管表示,软银通常会敦促其投资公司着重投入资金在营销和销售方面,进而占据市场份额。这对于那些尚未盈利的企业来说会意味着造成更大的亏损,而许多还未能验证业务模型的企业只能按照软银的想法去发展。

房产交易初创企业Opendoor Labs的首席执行官Eric Wu表示,软银最近为公司投资了4亿美元,让公司开始加速发展。Opendoor Labs现在每个月都要在一个新城市开业,之前是每隔两个月,时间间隔的缩短意味着要投入大量资金。

当在线借贷初创企业Social Finance在2015年从软银及其他投资者那里获得10亿美元投资的时候,当时的首席执行官麦克 卡格尼(Mike Cagney)表示这笔资金可以让公司无限期延迟上市。 公司不必赶时间上市了。 他之后说道。SoFi的新任首席执行官安东尼 诺托(Anthony Noto)在六月的会议上表示,IPO 对SoFi来说确定不是当务之急了 。

虽然软银以及其他后期阶段投资者涌入的资金流加深了大家对于科技泡沫的担心,但这也意味着软银在承担着这些风险,而不是公开市场的投资者。

WeWork投资事宜悬而未决,此时西方与沙特阿拉伯之间的外交争执愈演愈烈,而沙特阿拉伯的投资资金则是软银愿景基金的资金来源。在沙特阿拉伯籍记者卡舒吉于土耳其失踪且可能遇害之后,无数企业以及投资者近日都开始与沙特保持距离。如果软银通过愿景基金完成此交易,这就意味着沙特阿拉伯以间接形式成为了WeWork最大的投资者,WeWork最近在公司内提倡禁止肉食并且开展雇佣难民的项目。

现年已经61岁的孙正义表示自己还想要创建第二支、第三支以及第四支愿景基金,也意识到自己尚未巩固财富。 我本可以做得更多。我还有很多遗憾。 他这样说道。在去年他60岁生日前夕举办的季度电话会议上,他表示满分为100分的话,他只给自己打28分。(芒立)